act2 14.11.21

Alumno: María del Rosario Marin Ibarra

Matrícula: 144337

Grupo: SD23

Nombre completo de la materia: Estrategias financieras en la gestión del servicio.

Nombre completo del docente: Maestro. José Luis Pérez Domínguez

Número y tema de la actividad: Actividad de Aprendizaje 2. Caso de aplicación

Acapulco Gro. A 14 de noviembre del 2021

INDICE Introducción............................................................................................................................1 Caso práctico.........................................................................................................................2 a) Análisis del Estado de la Situación Financiera:...........................................................2 b) Análisis vertical de un estado de resultados..................................................................4 a) Análisis por razones financieras con la información siguiente deberás realizar el cálculo y análisis de razones financieras que se indican...................................................6 Bibliografías.........................................................................................................................11

Introducción En el siguiente caso de aplicación se calcula los porcentajes de cada rubro con base en los criterios señalados en el curso. Se identifica las 3 partidas más relevantes. También se identifican los posibles significados de cada razón financiera y se analiza la situación financiera de la empresa, con sustento en los resultados de las distintas razones financieras en su conjunto y se compara una situación financiera a una fecha con otra situación con otra Fecha que nos permite observar los cambios obtenidos en los activos pasivos y patrimonio de una entidad económica en términos monetarios. El análisis de estos cambios es muy importante para la administración de una entidad porque le dice sobre las trasformaciones que tienen los diferentes conceptos como consecuencia de las utilidades o pérdidas obtenidas durante los periodos comparados. El análisis vertical según Jae K. Shim y Joel G. Siegel sirve para poner en evidencia la estructura interna de la empresa, también permite la evaluación interna y se valora la situación de la empresa con su industria.

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Caso práctico Resuelve cada uno de los incisos de la actividad. a)

Análisis del Estado de la Situación Financiera:

Revise el detalle del activo mostrado a continuación, calcule porcentajes, detecte variaciones y presente tres posibles causas hipotéticas del porqué se presentan las variaciones encontradas: El comparar una situación financiera a una fecha con otra situación con otra Fecha, nos permite observar los cambios obtenidos en los activos pasivos y patrimonio de una entidad económica en términos monetarios. El análisis de estos cambios es muy importante para la administración de una entidad porque le dice sobre las trasformaciones que tienen los diferentes conceptos como consecuencia de las utilidades o pérdidas obtenidas durante los periodos comparados. Situación Financiera Caja y B ancos Clientes Inventarios Pagos Anticipados Activo Circulante Maquinaria Gastos de Instalación Activo N o Circulante Activo T otal

Estado de la Situación Financiera

Miles $ 25 300 245 23

% 2.54% 30.45% 24.88% 2.33%

Miles $ 30 250 320 1

38.58% 1.22%

380 10

593 380 12 392 985

31 diciembre 2014

100%

31 diciembr e del 2015 2

Absoluta

991

% 3.03% 25.23% 32.29% 0.10% 60.20% 38.34% 1.01% 39.80% 100%

(Incremento

Relativa

o Miles $ Caja y B a ncos Clientes Inventarios Pagos A nticipados Activo C irculante Maquinaria Gastos d e in stalación Activo N o C irculante Activo To tal

Miles $ 25 300 245 23 593 380 12 392 985

Disminución)

30 250 320 1 601 380 10 390 991

5 - 50 75 -22 8 0 -2 -2 6

20% -16.67% 30.61% -95.65% 1.34% 0% -16.66% -0.51% 0.60%

El total de los activos al final del segundo año aumento en un 0.60% a comparación del año pasado aunque el incremento fue ligero de acuerdo a los porcentajes establecidos se puede valorar que solo el 2.54% de nuestro activo es representado en las cajas y bancos durante el año 2014 a comparación del año 2015 que aumento provocando un variación ligera del 20% que puede afectar directamente o indirectamente a nuestro capital, si podemos observar hubo una disminución considerable de nuestros clientes, en cambio con nuestros inventarios podemos observar que se aumentaron en un 30.61% lo cual podía ser un indicador de una previsión equivocada de las ventas es decir que se está vendiendo menos de lo esperado o bien este aumento podría producir una mayor utilidad y se verificaría con el estado de resultados, a su vez de acuerdo al ligero incremento de caja y bancos han disminuido notoriamente los pagos anticipados estamos hablando que estos tipos de pagos nos permiten reducir el monto en base al cual se calculan los intereses y por ende disminuyen los intereses de tu crédito. Dentro de las causas hipotéticas establecidas en los resultados podemos determinar que las variaciones en los inventarios pueden resultar de una mayor demanda del mercado, dificultades en el provisiona miento de la materia prima por escasez o rezago, utilización de metodologías justo a tiempo o por recesiones económicas e incremento en los precios.

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b) Análisis vertical de un estado de resultados Deberás analizar la información financiera que se presenta, realizando un análisis vertical, con la finalidad de que emitas tu opinión respecto a la situación financiera de la empresa, en términos de su estado de resultados.

Estado de Rubro Resultados

31 diciembre Miles $ 2015 $ 2 ,300 $ 3 00 $ 2 ,000

% 100% 13.04% 86.95%

Gastos d e V enta

$ 6 00

26.09%

Gastos de Administración Utilidad O perativa Otros in gresos Otros g astos Gastos f inancieros Utilidad antes de impuestos Impuestos Utilidad n eta

$ 50 $ 1 ,350 $1 $8 $ 4 00 $ 943 $ 2 83 $ 6 60

2.17% 58.69% 0.04% 0.35% 17.40% 41% 12.30% 28.70%

Ventas N etas Costo d e V entas Utilidad B ruta

El método vertical es estático ya que corresponde a una fecha o periodo determinado y se realiza únicamente para el análisis de cada una de las partidas que componen al estado financiero, el análisis se realiza por cada una de las partidas para así descifrar los resultados de las operaciones realizadas. En el Análisis Vertical de la Cuenta de Resultados, lo más importante que se bebe valorar es la Utilidad Neta cuyo aumento o disminución porcentual se debe explicar a través de las variaciones % de costos y gastos. La utilidad Neta representó el 28.70% de las ventas no es un porcentaje alto podemos decir que las ganancias no son las más adecuadas. El saldo que tenemos en gastos financieros es $400, y las ventas son de $2,300 podemos dividir los gastos financieros

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entre el total de la venta y multiplicarlo por 100 esto nos dará ($400/$2,300 x 100) como resultado 19.39%. Esto significa que el 19.39% de nuestras ventas a pagar son pasivos financieros, como deudas con bancos. También se puede notar que los gastos de operaciones representan un 45.66% del total de las ventas, valor relativo significativamente alto si lo comparamos con el valor relativo de la utilidad del ejercicio que representa solo un 28.70% de las ventas. Recuerdan que la utilidad operativa es el resultado de nuestras operaciones de la fábrica y de las labores de venta y administración. Es decir, nuestra utilidad generada por nuestro negocio, en sí mismo, antes de partidas extraordinarias. Si comparamos y consideramos nuestra utilidad operativa, que es del 58.69%, pareciera que gastar el 19.39 % en pagar deudas es demasiado dinero. Estos valores arrojados obligan a tomar acciones que se orienten al incremento de las utilidades de la empresa, por tanto, las acciones deben ir orientadas a la sin ceración del comportamiento de la estructura de costos, gastos y financiamiento de las operaciones, con el fin de cumplir con los objetivos y metas planteadas para tener una mejor rentabilidad. a) Análisis por razones financieras con la información siguiente deberás realizar el cálculo y análisis de razones financieras que se indican.

b) ESTADO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA Rubro 31 d iciembre 2 014 Caja y B a ncos Clientes Inventarios Pagos An ticipados Activo C irculante Maquinaria Gastos d e in stalación Activo N o C irculante Activo To tal Rubro

25 300 245 23 593 380 12 392 985 31 d iciembre 2 014

5

31 d iciembre d el 2 015 30 250 320 1 601 380 10 390 991 31 d iciembre d el 2 015

Proveedores Impuestos po r pa gar Bancos co rto pl azo Pasivo ci rculante

650 7 35 692

30 5 61 96

Pasivo To tal Rubro

110033 795 31 d iciembre 2 014

Capital So cial Utilidades R etenidas Utilidad d e e jercicio Capital C ontable Suma P asivo y C apital

50 125 15 190 985

4455 141 31 d iciembre d el 2 015 50 140 660 850 991

Razones F inancieras Índice d e l iquidez Prueba d el A cido Capital de tr abajo Rotación de Cuentas por Cobrar Rotación de Inventario Días In ventario Días Carteras Días Pr oveedores Ciclo F inanciero  Apalancamiento sobre activos  Apalancamiento sobre capital Rendimiento s obre A ctivos Utilidad n eta/ventas n etas

2014 0.856936416 0.502890173 -99 2.192242833 2.4489795918367 147 164.2153846 391 -79.7846154 0.807106599 4.184210526 2% 150%

2015 6.260416667 2.927083333 505 3.8269551 0.9375 384 94.069565 36 442.069565 0.1422805 0.1658824 67% 3%

Estado de Resultados Rubro

31 diciembre 201431 diciembre 2015 $ (m iles) $ (m iles) $ 1 ,300 $2,

Ventas N etas 6

Costo d e V entas Utilidad B ruta

$ 6 00 $ 7 00

Gastos d e V enta Gastos d e A dministración Utilidad O perativa

$ 1 40 $ 3 60 $ 2 00

ingresos

300 $ 3 00 $2, 000 $ 6 00 $5 0 $1, 350 $1

otros ingresos

$7

$8

Gastos fi nancieros Utilidad a ntes d e i mpuestos Impuestos Utilidad ne ta

$ 1 50 $4 3

$ 4 00 $ 9 43

$ 28 $ 15

$ 28 3 $ 66 0

Nuestra empresa se hará comparación con los siguientes años y se calcularan cada una de las razones financieras para corrobora las relaciones existentes entre diferentes rubros de los estados financieros para obtener información acerca de su desempeño y sus expectativas para el corto plazo.

El Índice de liquidez (ACTIVO CIRCULANTE/PASIVO CIRCULANTE), nos indica qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por el activo, cuya conversión en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas. Podemos decir que hay un buen índice de liquidez comparado con el año 2014 ya que paso de 0.85 a 6.26 ya que contamos con efectivo para solventar nuestros deberes es decir lo que significa que la empresa cuenta con 6.26 más en el 2015 de activo circulante por cada peso de obligaciones a corto plazo así que no debe existir problema para cubrir los adeudos que deben pagarse antes de un año.

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Durante la prueba del ácido (ACTIVO CIRCULANTE – INVENTARIO/ PASIVO CIRCULANTE), Nos proporciona una medida más exigente de la capacidad de pago a corto plazo de una empresa. Lo podemos interpretar que al eliminar los inventarios la empresa en el año 2014 cursaba con el 0.50 pero en el 2015 aumenta consideradamente a 2.92 que puede ser expresado como por cada peso de obligación a corto plazo, y que nos podrá ayudar a solventar nuestros principales deberes también en este paso es importante investigarse los inventarios para saber si existen inventarios obsoletos o de lenta rotación conforme reducen o se mantienen. De igual forma podemos analizar también el Capital de trabajo (ACTIVO CIRCULANTE PASIVO CIRCULANTE) que nos indica que contamos con el suficiente capital este determina lo que le queda a la empresa después de saldar sus deudas inmediatas, es la diferencia entre los Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes; el dinero del que dispone la empresa para poder operar diariamente. De acuerdo a los resultados en comparación al año 2014 donde la empresa no podía cubrir con las necesidades de la operación podemos determinar que al aumento que se ve reflejado en el 2015 la empresa cuenta con recursos por $ 505 para cubrir necesidades de operación. Durante estos procesos existen también aquellas razones de eficiencia y operación que tienen como objetivo medir el aprovechamiento que de los activos hace la empresa.

La rotación de cuentas por cobrar nos indica el tiempo promedio en el que las cuentas por cobrar se convierten en efectivo, es decir, el tiempo que se necesita para cobrar las cuentas. Se dice que entre más vueltas se den al año, es mejor, porque quiere decir que recuperamos el dinero que prestamos más rápido. En el 2015 hubo un incremento de esa rotación y por tanto aumento a 3.8 más que el 2014 es decir durante el año da más vueltas, Sin embargo, a veces, es más claro si medimos esas vueltas en número de días, podemos comparar ambos años donde observamos que en el 2014 nuestras cuentas por cobrar promedio se recuperan cada 164 días y en el 2015 se recuperaban en menor

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tiempo aquí es muy importante la determinación de crédito ya que esto depende de la política que manejamos en nuestra empresa como ejemplo 90 días de crédito y nuestra razón financiera en el 2014 dice que cobra a los 164 días. Eso quiere decir que nuestros clientes nos están pagando 74 días después de la fecha en la que deberían haber pagado. Ahora pensemos desde otra perspectiva como dar a crédito a 120 días y durante el año del 2015 los clientes pagaron en 94 días, entonces podemos concluir que nuestros clientes pagan puntualmente y que incluso algunos pagan por anticipado. Conforme vamos analizando los resultados e interpretando los análisis de estos razonamientos podemos darnos cuenta que la comparación de dos periodos podrá mostrarnos la liquidez de esta y a su vez el mejoramiento de ella ya que determinara las pautas y fallas de cada apartado, otra de las cosas que es muy importante analizar es el crédito promedio que obtenemos de proveedores y es calculado a través de días proveedores ya que entre más plazo nos den, será mejor. En el análisis podemos observar que en el 2014 tuvimos 391 días para poder pagar a los proveedores mientras que en el 2015 los resultados no fueron nada favorables ya que solo tuvimos 36 días que indico el plazo que los proveedores concedieron a la empresa para liquidar las deudas con una gran diferencia de 355 días. El ciclo financiero de una empresa comprende la adquisición de materias primas, su transformación en productos terminados, la realización de una venta, la documentación en su caso de una cuenta por cobrar, y la obtención de efectivo para reiniciar nuevamente el círculo, muestra el resultado de los plazos que otorgamos y que nos otorgan, en el 2015 nuestro ciclo aumento en comparación al 2014 que no teníamos a favor ya que en este año necesitamos de más tiempo para poder realizar todos los procesos financieros a concluir pero es muy importante no excederse ya que entre más pequeño sea el ciclo, será mejor su generación de efectivo, por lo que es lo más conveniente. El apalancamiento se refiere a la relación que mantenemos al operar nuestra empresa, en función de cuál es la fuente del dinero que utilizamos, es decir, cuánto dinero es nuestro y cuánto dinero de terceros una teoría super importante y que siempre debemos tener en

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práctica es que el destino que le damos al dinero prestado debe ser más productivo que lo que pagamos por él. El Apalancamiento sobre activos nos resultara de la comparación del total de deuda con el total de activos y durante estos periodos nos daría mayor aumento en el año 2015 ya que resulto 0.80 a comparación al 2015 con 0.14 y que se traduce como que, por cada peso que usamos para nuestras actividades, solo 14 centavos en el 2015 vienen de recursos obtenidos en préstamo. Sin embargo, el índice más usado se conoce como apalancamiento sobre capital, donde si es mayor que uno, es malo, por lo tanto, podemos concluir que en el 2015 quiere decir que por cada peso que usamos de nuestro dinero, debemos 0.16 centavos. Por último, las razones financieras examinan la rentabilidad, que es el grupo de índices más importante porque mide la capacidad de la empresa para generar riqueza; a combinación de los tres grupos de índices que revisamos, nos dice cómo se comporta el negocio, 2n el 2014 solo se comportó con un 2% pero en el 2015 aumento los rendimientos sobre activos hasta un 67% teniendo una mejor rentabilidad, Otro parámetro de rentabilidad se obtiene dividiendo la utilidad neta con un 150% en el 2014 y con un 3% en el 2015. Por lo tanto, concluimos que todo el análisis de los estados financieros son un proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros.

Bibliografías. - Farias Toto, F. (2014) Manual de Contabilidad Básica. México: Universidad Autónoma de Hidalgo. Recuperado el 26 de julio de 2018. Disponible en: http://www.upg.mx/wp-content/ uploads/2015/10/LIBRO-19-Manual-de-contabilidad-basica.pdf

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- Robles, C. (2012). Fundamentos de administración Financiera. México. Red Tercer Milenio. - Contreras, B. (2008). Análisis e Interpretación de Estados Financieros por Medio de Razones Financieras. Tesis Universidad Veracruzana -https://sem1.ieu.edu.mx/pluginfile.php/391165/mod_assign/intro/Archivo%20de %20apoyo%20s2.pdf

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