Septiembre, 2021
Elaborado por:
El Instituto de Regulación y Finanzas de la Universidad ESAN presenta la segunda edición ECONOFIN elaborada por consultores con amplia experiencia en el sector privado. El reporte brinda información actualizada de indicadores económico financieros.
Indicadores Macroeconómicos
- Economic & Financial Report
Inflación Mensual – Septiembre 2021 (Var%)
Inflación Anual Perú - Septiembre 2021 VaR % 12 meses 6.0%
5.0%
5.2%
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
-0.10%
0.27%
0.52%
1.01%
0.98%
0.40%
5.0%
3.0%
1.9%
1.9%
1.9%
1.8%
1.9%
1.8%
2.0% 1.0%
La tasa de inflación anual fue de 5,2% en septiembre debido principalmente al aumento de los precios de los alimentos y servicios públicos (electricidad y agua).
3.8%
4.0%
2.7%
2.1%
1.8%
3.3% 2.4%
2.6%
En términos mensuales, la tasa de inflación fue de 0,40% en septiembre; los aumentos de precios con mayor contribución a la inflación del mes fueron: comidas fuera del hogar (0,7%), pan (3,1%), electricidad (1,4%) y limón (15,1%).
Rango meta de Inflación - BCRP La meta de inflación anual del BCRP contempla un rango entre 1% y 3%. Su cumplimiento se mide de manera continua utilizando el IPC de Lima Metropolitana. El Índice de Precios al Consumo (IPC) es un indicador que mide la variación de los precios de una canasta de bienes y servicios durante un determinado periodo de tiempo. En el caso de Perú en base a 2009.
4.108
Sep21
Ago21
4.087
Jul21
3.942
3.700 3.775
3.709
3.646
3.625
3.603
3.609
3.596
3.556
3.565
3.517
3.912
Jun21
May21
Abr21
Mar21
Feb21
Ene21
Dic20
Nov20
Oct20
Sep20
Ago20
Jul20
3.471
3.398
3.493
3.391
3.328
3.355
3.373
3.360
3.357
3.500
3.422
Evolución Tipo de Cambio 2019-2021 PEN/USD
4.500 4.000
Jun20
May20
Abr20
Mar20
Feb20
Ene20
Dic19
Nov19
Oct19
Sep19
0.0%
Expectativas anuales - Analistas Económicos*
Inflación Elecciones 2021
Tipo de cambio
3.000 2.500
PBI
Pandemia COVID 19 Sep21
Ago21
Jul21
Jun21
May21
Abr21
Mar21
Feb21
Ene21
Dic20
Nov20
Oct20
Sep20
Ago20
Jul20
Jun20
May20
Abr20
Mar20
Feb20
Ene20
Dic19
Nov19
Oct19
Sep19
2.000
El tipo de cambio mantiene la tendencia al alza que presenta desde marzo de 2020. En lo que va del año acumula un aumento de 13.3%, motivado principalmente por la incertidumbre política e institucional. En este contexto, el tipo de cambio promedio mensual alcanzó su nivel máximo histórico en septiembre 2021 (S/ 4,108 por dólar).
*Fuente: BCRP.
Exp. 2021
Exp. 2022
Exp. 2023
Agosto 2021
3.7%
2.6%
2.8%
Septiembre 2021
4.6%
3.0%
2.8%
Agosto 2021
4.10
4.25
4.50
Septiembre 2021
4.14
4.21
4.40
Agosto 2021
9.0%
3.6%
2.8%
Septiembre 2021
11.0%
3.0%
3.0%
En septiembre, las expectativas de inflación anuales para 2021 se ubicaron en 4.6%; y se espera una inflación de 3.0% para 2022, dentro del rango meta. Las expectativas de tipo de cambio para el mes de septiembre del 2021 se ubicaron en S/ 4.14 por dólar; y se espera un TC de S/ 4.21 por dólar para 2022. Las expectativas de crecimiento económico para el mes de septiembre del 2021 se ubicaron en 11.0%; y se espera un crecimiento de 3.0% para 2022 y 2023.
- Economic & Financial Report Rendimiento del Bono Soberano a 10 años en US$ Rendimiento en US$ - Bono Perú (%) Rendimiento en US$ - Bono EE.UU.
Países Emergentes
*Fuente: BCRP.
1.6%
1.5%
1.3%
1.3% 1.4%
Ago21
Sep21
Jul21
Jun21
May21
Sep20
Sep21
6.4%
6.3%
3.9%
1.8%
1.8%
1.8%
1.7%
1.8%
2.0%
4.7% 2.6%
2.7%
2.8%
2.7%
2.5%
2.6% 2.6%
Sep21
3.7%
Ago21
3.6%
5.7%
Jul21
4.0%
5.3%
Jun21
4.2%
5.0%
May21
4.2%
5.1%
Abr21
Ago21
Jul21
Jun21
May21
1.6%
2.6% 2.6%
Mar21
México
1.6%
2.5%
Rendimiento en US$ - Bono Perú Rendimiento en S/ - Bono Perú
Feb21
Colombia
2.7%
Rendimiento del Bono Soberano Peruano a 10 años (%)
Ene21
Chile
350.5
0.9%
2.8%
1.3%
Dic20
Perú
281.8
0.9%
1.1%
2.7%
2.0%
Nov20
141.1
EMBIG: Principal indicador de riesgo país, calculado como el diferencial entre la tasa de rendimiento de bonos emitidos por países emergentes y la tasa del Bono del Tesoro Estadounidense. Este indicador es usado por los inversionistas para tener referencia del riesgo de que un país incumpla las obligaciones financieras correspondientes a su deuda externa.
0.8%
1.8%
Oct20
174.0
0.7%
1.7%
Sep20
Economías con mejor entorno macroeconómico en LATAM Septiembre 2021* (Puntos Básicos)
Abr21
174
Mar21
169 170 183 146 160 150 147 143 132 138 165 165 164
Oct20
May20
Abr20
Mar20
Feb20
Ene20
Dic19
Nov19
Oct19
180 169
Jul20
222
116 127 127 116 114 122
Sep19
316
278
Jun20
249
355 332 326 317 326 317 309 307 323 321
383 386 383
Feb21
430 416 290 286 298
386
516
368 358 370 506 346 335 318
407 399 389 400 382 372 371 390 392
Sep20
427
431
Ene21
578
478 467 462
Dic20
521
Ago20
460
Nov20
548 495
1.8%
2.6%
Abr21
643
627
1.8%
Feb21
1.8%
Ene21
732
Dic20
LATAM
Nov20
Perú
Mar21
Evolución del Riesgo País de Perú y Latinoamérica (Puntos Básicos)
Oct20
Indicadores financieros
El rendimiento promedio mensual del Bono del Tesoro norteamericano a 10 años sube en medio de alentadores datos de empleo e indicadores de producción manufacturera por encima de lo esperado en Estados Unidos.
Indicadores financieros
- Economic & Financial Report
Evolución Histórica de la Tasa de Interés de Referencia* (%)
Tasa de Interés de Referencia LATAM - Septiembre 2021 (%)
7.00%
6.00%
5.00%
4.00%
4.75
3.00%
2.00%
1.0% 1.00%
2.00 1.50 Mar04 Ago04 Ene05 Jun05 Nov05 Abr06 Sep06 Feb07 Jul07 Dic07 May08 Oct08 Mar09 Ago09 Ene10 Jun10 Nov10 Abr11 Sep11 Feb12 Jul12 Dic12 May13 Oct13 Mar14 Ago14 Ene15 Jun15 Nov15 Abr16 Sep16 Feb17 Jul17 Dic17 May18 Oct18 Mar19 Ago19 Ene20 Jun20 Nov20 Abr21 Sep21
0.00%
En el contexto de alzas recientes en las expectativas de inflación, la tasa de interés de referencia se elevó 50 puntos básicos respecto al mes de Agosto y se estableció en 1.0%, su nivel más alto desde abril de 2020, mes en el que el BCRP aplicó una serie de medidas en el marco de una política monetaria expansiva ante la contracción económica producto de la pandemia.
1.00
Perú
Chile
Colombia
Tasa de Referencia: Tasa de interés que el BCRP fija con la finalidad de establecer un nivel de tasa de interés de referencia para las operaciones interbancarias, la cual tiene efectos sobre las operaciones de las entidades financieras con el público.
*Fuente: BCRP.
México
Indicadores financieros
- Economic & Financial Report
Tasas de Interés Activas Promedio MN - Septiembre 2021* (%TEA)
14% 12%
10.1% 10% 8%
7.6%
6%
4.3%
4%
4.4%
10.7% 9.7%
11.2%
7.5%
7.5%
7.4%
4.2%
4.1%
4.0%
3.9%
4.1%
11.6%
12.1%
12.2%
12.2%
12.3%
12.4%
12.6%
9.6%
7.6%
2%
11.5%
3.9%
7.3%
7.2%
7.1%
7.0%
6.9%
3.9%
3.8%
3.8%
3.7%
3.7%
3.6%
3.6%
3.4%
3.2%
3.2%
3.0%
3.0%
Dic20
Ene21
Feb21
Mar21
Abr21
May21
Jun21
6.8%
3.8% 3.0%
6.8%
3.8%
Préstamos Corporativos - Hasta 360 días Préstamos Corporativos - Más 360 días Préstamos Pequeña y Microempresa - Más 360 días Hipotecario
6.7% 3.9%
3.0%
3.0%
Ago21
Sep21
En septiembre 2021, la tasa de interés promedio de los préstamos corporativos se mantiene. De otro lado, en el segmento hipotecario, las tasas de interés promedio de las empresas bancarias siguen disminuyendo.
0% Sep20
Oct20
Nov20
Jul21
Tasas de Interés Activas Promedio MN - Septiembre 2021* (%TEA)
60% 55% En septiembre 2021, la tasa de interés promedio de los préstamos de consumo de corto plazo mantiene su tendencia a la baja. Mientras que las tasas de interés de tarjetas de crédito, préstamos a pequeña y microempresa y prestamos al consumo de largo plazo presentan ligeras contracciones respecto al mes de agosto.
50% 45% 40% 35%
45.3% 33.1%
47.6% 33.2%
50.0%
33.0%
52.3%
32.9%
53.6% 51.1%
33.2%
20% 15%
24.8%
26.1% 16.8%
27.8%
28.7%
16.6%
16.4%
49.7%
48.7%
36.0%
36.2%
36.6%
36.6%
46.2% 37.2%
45.4% 38.2%
42.5% 38.1%
35.1%
34.9%
34.7%
Préstamos Consumo PN Hasta 360 días
15.3%
15.2%
Préstamos Consumo PN - Más 360 días
Ago21
Sep21
47.5%
33.3%
34.9%
35.2%
32.2%
34.2%
31.1%
16.3%
16.0%
16.0%
15.9%
15.8%
15.6%
Ene21
Feb21
Mar21
Abr21
May21
Jun21
30% 25%
34.6%
49.8%
16.9%
15.4%
10% Sep20
*Fuente: BCRP.
Oct20
Nov20
Dic20
Préstamos Pequeña y Microempresa - Hasta 360 días Tarjeta de Crédito
Jul21
Indicadores bursátiles
- Economic & Financial Report
Índices del Mercado Bursátil – Agosto 2021 (puntos, base 31-12-91=100) 35,000 30,000 25,000
Índice Selectivo BVL (ISBVL)
20,000 15,000
Índice General BVL (IGBVL)
10,000 5,000
Balanza Comercial – Agosto 2021 (Valores FOB millones US$)
1,492.27 1,500
1,411.80
Sep21
Ago21
Jul21
Jun21
May21
Abr21
Mar21
Feb21
Ene21
Dic20
Nov20
Oct20
Sep20
Ago20
Jul20
Jun20
May20
Abr20
Mar20
Feb20
Ene20
Dic19
Nov19
Oct19
Sep19
0
Aumento de exportaciones productos de la recuperación de la actividad económica y los altos precios de los metales
1,486.40 1,305.82
IGBVL: Índice diseñado para ser el referente amplio de la BVL. Mide el comportamiento del mercado bursátil en base a una cartera representativa y sirve para establecer comparaciones respecto de los rendimientos alcanzados por los diversos sectores. ISBVL: Índice conformado por las 15 acciones más representativas de la Bolsa de Valores de Lima. Muestra la tendencia del mercado bursátil.
1,243.45
1,146.40
1,250
980.97
1,000
788.94
750 500
628.75
987.45
648.66
589.91
572.34 553.52
467.29 327.06
312.96
943.14 981.20 916.30
952.90
875.01
289.57
250 0 -250
Reducción de exportaciones de cobre y oro (tradicionales) y harina de pescado (no tradicionales) en el contexto de la pandemia del COVID-19
-203.88
-500 Ago19
*Fuente: BCRP.
Sep19
Oct19
Nov19
Dic19
Ene20
Feb20
Mar20
-456.81 Abr20 May20
Jun20
Jul20
Ago20
Sep20
Oct20
Nov20
Dic20
Ene21
Feb21
Mar21
Abr21
May21
Jun21
Jul21
Ago21
* Datos actualizados a Agosto 2021
Mercado Internacional
- Economic & Financial Report
Estructura de Exportaciones de Productos Tradicionales Agosto 2021* (%)
Evolución del Oro (Cotización USD / Onza)
Evolución del Cobre (Cotización USD / Libra) 441 435
1,968
1.8% 8.1%
379
1,922 1,900
2.0%
1,863
1,860 1,868
1,851 1,835
1,808
1,807
315
1,785
272
333
396
413 384
371
350
291 283
Petróleo y Gas Natural 102
99
96
81
*Fuente: BCRP.
Ago21
Jul21
May21
Abr21
Mar21
Feb21
Jun21
92
89
83 84
76
93
68 68
Ago21
Jul21
Jun21
May21
Abr21
Mar21
Feb21
Ene21
Oct20
Sep20
Ago20
Ago21
Jul21
Jun21
May21
Abr21
Mar21
Feb21
Ene21
Dic20
Nov20
Oct20
Sep20
63 Ago20
El superávit de balanza comercial a agosto 2021 correspondió a los altos términos de intercambio, principalmente de productos mineros de exportación, y al mayor volumen exportado de productos no tradicionales.
Ene21
92
101
100
98
Dic20
108
106 102
97 99 97
Dic20
Mineros
Nov20
Oct20
111
111
Nov20
Agrícolas
Ago20
Evolución del Zinc (Cotización USD / Libra)
Evolución del Plomo (Cotización USD / Libra) 109
Pesqueros
Ago21
Jul21
Jun21
May21
Abr21
Mar21
Feb21
Ene21
Dic20
Nov20
Oct20
Sep20
Ago20
88.1%
Sep20
1,758 1,718
* Datos actualizados a Agosto 2021
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